Categories
My Blog

Pensiun Anda Mungkin Berjudi Pada Kehidupan Manusia, Mendapat Keuntungan Dari Kematian COVID

Rabu, 05 Agustus 2020

Lihat Lebih Besar +

Edward Siedle

Entah Anda menyadarinya atau tidak, pensiun Anda mungkin berjudi dengan dana penyelesaian kehidupan yang sangat spekulatif yang menguntungkan ketika orang meninggal sebelum waktunya karena COVID. Dana penyelesaian hidup kontroversial karena sejumlah alasan yang jelas dan tidak terlalu jelas. Investasi dalam pensiun ini untuk memastikan jaminan pensiun para pekerja sangat bermasalah.

Banyak pensiun publik dan swasta berjudi dengan dana yang sangat spekulatif yang diinvestasikan dalam apa yang disebut "aset kontinjensi umur panjang", seperti polis asuransi jiwa yang menjamin kehidupan individu yang umumnya berusia minimal 70 tahun. Individu yang diasuransikan harus memiliki usia harapan hidup mulai dari, katakanlah, tidak kurang dari dua tahun hingga tidak lebih dari 15 tahun. Dana tertentu mungkin memiliki eksposur terhadap ratusan nyawa dalam portofolio dengan usia asuransi rata-rata di atas 80 tahun.

Semakin cepat orang yang sakit parah dan orang tua yang diasuransikan meninggal, semakin baik — sejauh menyangkut pensiun Anda.

Dengan lebih dari 80% kematian akibat COVID di Amerika Serikat terjadi pada orang berusia 65 tahun ke atas, ini seharusnya menjadi waktu terbaik untuk berjudi dengan dana kontroversial yang sering menjanjikan pengembalian tahunan berkisar antara 8-12%. (Pengembalian bersih aktual kemungkinan besar kurang dari setengah yang dijanjikan.)

Jika demikian, apakah akan menghibur Anda mengetahui pensiun Anda mengambil untung dari kesengsaraan orang lain?

Apakah Anda tahu apakah pensiun Anda berinvestasi dalam penyelesaian hidup? Apakah investasi semacam itu telah diungkapkan dengan jelas kepada Anda? Apakah orang yang mengelola pensiun Anda tahu?

Percaya atau tidak, mereka mungkin tidak.

Saat ini banyak dana investasi alternatif menyatakan bahwa mereka dapat menahan pengungkapan investasi yang mendasari dari pensiun dan peserta, termasuk hal-hal yang tidak menyenangkan seperti pinjaman gaji dan penyelesaian hidup.

Dana penyelesaian hidup kontroversial karena sejumlah alasan yang jelas dan tidak terlalu jelas. Mempertaruhkan investasi yang sangat spekulatif dalam pensiun untuk memastikan jaminan pensiun para pekerja sangat bermasalah.

Banyak regulator, pembuat undang-undang, dan otoritas pemerintah lainnya, serta banyak perusahaan asuransi dan organisasi industri asuransi, menentang penjualan dan pembelian aset yang bergantung pada umur panjang. Industri dan beberapa pesertanya telah lama berkecimpung dalam bidang hukum dan regulasi. Para penentang industri berpendapat bahwa transaksi asuransi jiwa ini bertentangan dengan kebijakan publik dengan mempromosikan spekulasi keuangan pada kehidupan manusia dan sering kali melibatkan unsur penipuan dan kesalahan lainnya.

Tanyakan pada diri Anda sendiri: Mengapa orang yang diasuransikan berusia lanjut, sakit atau sakit parah menjual polis asuransi jiwanya? Karena dia membutuhkan uang tunai untuk menutupi biaya pengobatan dan biaya hidup yang meningkat? Seberapa besar kemungkinan penjualan polis asuransi jiwa individu tersebut mungkin telah dipaksa atau disebabkan oleh penipuan? Tidak mengherankan jika pembuat peraturan dan pembuat undang-undang yang bijaksana akan sangat khawatir.

Pengawasan regulasi terbatas atas dana ini adalah tanda bahaya besar lainnya. Banyak dana mengambil posisi bahwa penyelesaian seumur hidup bukan merupakan "sekuritas" di bawah undang-undang sekuritas federal dan tidak terdaftar sebagai perusahaan investasi di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940. Kepatuhan dengan undang-undang sekuritas federal dan negara bagian lainnya juga menjadi perhatian. SEC telah lama mengalami kesulitan untuk memerintah dalam penyalahgunaan industri karena kecuali "sekuritas" terlibat, badan tersebut umumnya tidak memiliki yurisdiksi.

Yang terburuk dari semuanya, karena investasi portofolio dari dana-dana ini saat ini tidak memiliki pasar yang tersedia untuk tujuan penilaian, kemungkinan nilai portofolio, serta hasil investasi dapat meningkat oleh para manajer tinggi. Hal ini sangat merepotkan bagi reksa dana investasi terbuka, di mana investor baru mungkin membeli reksa dana pada Nilai Aktiva Bersih (NAV) yang sudah meningkat. Kelas aset penyelesaian kehidupan memiliki masa lalu yang bermasalah sehubungan dengan inflasi NAB yang disebabkan oleh dana yang meremehkan harapan hidup.

Dengan kata lain, para fund supervisor, sangat berharap agar para tertanggung yang tua dan sakit akan meninggal lebih cepat daripada nanti, mereka menganggap bahwa harapan hidup akan semakin pendek.

Di Eropa, sejumlah dana open-end (yang disebut "dana obligasi kematian yang sakit") telah "menahan," menjebak investor. Setelah menunggu beberapa tahun sampai dana tersebut dilikuidasi, investor hanya mendapatkan kembali sen dolar.

Menurut pendapat saya, tindakan regulasi tambahan terkait overvaluasi portofolio dana ini hampir pasti akan datang. Jika demikian, pensiun Anda — jaminan pensiun Anda — mungkin berisiko.

Pada tahun 2016, Kantor Inspektur Jenderal Kepulauan Virgin mengeluarkan laporan pedas yang menemukan bahwa Sistem Pensiun Karyawan Umum Kepulauan Virgin telah memasuki investasi penyelesaian kehidupan yang sangat berisiko dan dipertanyakan yang membahayakan sekitar $ 42 juta dari portofolio investasinya. “Ini dilakukan tanpa melakukan uji tuntas yang diperlukan dan mendapatkan nasihat ahli yang diperlukan, sebelum dana pensiun diekspos pada investasi berisiko tinggi ini. Akibatnya, GERS telah menghapuskan 20% atau $ 8,four juta dari nilai yang tersisa. Selain itu, GERS juga memberikan kredit sebesar $ 10 juta kepada kemitraan yang sama yang menangani viatical. Sebagian besar dari hasil yang diperoleh untuk membayar premi yang telah jatuh tempo dan premi jangka pendek untuk polis tersebut. "

Seorang penasihat pensiun mencatat, "Ada ketidakpastian tentang penggunaan viaticals sebagai investasi oleh program manfaat pasti." Selain itu, "Sifat investasi di viaticals, yaitu investasi yang mencari keuntungan setelah kematian, menimbulkan masalah tanggung jawab sosial."

Yang pasti, menurut saya, dana penyelesaian kehidupan adalah antitesis dari investasi yang bertanggung jawab secara sosial.

Haruskah tabungan pensiun Anda berada dalam “longevity-contingent property” mendukung spekulasi kehidupan manusia yang seringkali melibatkan unsur penipuan dan kesalahan lainnya? Pertama, cari tahu apakah pensiun Anda diinvestasikan dalam dana ini, kemudian biarkan suara Anda didengar. Skenario kasus terbaik — pensiun Anda mengambil untung dari kesengsaraan orang lain. Jauh lebih mungkin — kehilangan uang karena bermain di kotak pasir yang buruk ini.

Untuk mengetahui lebih lanjut tentang cara melindungi pensiun Anda, lihat buku saya Who Stole My Pension?

Karya ini pertama kali diterbitkan di Forbes.

"Detektif Pensiun." Lahir sebagai Edward Ahmed Hamilton Siedle, saya besar di Trinidad, Venezuela, Panama, Peru, Inggris, Uganda, Mesir, dan AS. Saya adalah mantan pengacara SEC, mantan Penasihat Hukum, dan Direktur Kepatuhan Putnam Investments. Selama lebih dari 20 tahun, saya memiliki perusahaan perdagangan sekuritas dan perbankan investasi. Firma saya, Benchmark Monetary Providers, Inc. dan saya telah memelopori lebih dari $ 1 triliun dalam penyelidikan forensik industri pengelolaan uang. Saya secara nasional diakui sebagai otoritas dalam masalah pensiun dan manajemen investasi, setelah bersaksi di depan Komite Perbankan Senat mengenai skandal reksa dana dan sebagai ahli dalam berbagai Madoff dan litigasi lainnya. Saya adalah anggota aktif dari Florida Bar. Pada 2017, saya mendapatkan penghargaan whistleblower SEC terbesar dalam sejarah ($ 48 juta) dan pada 2018, penghargaan CFTC terbesar dalam sejarah ($ 30 juta)

Nikmati postingan ini? Bagikan dengan orang lain.

. (tagsToTranslate) golocalprov (t) takdir (t) pulau rhode (t) berita (t) olahraga (t) cuaca (t) hiburan (t) investigasi (t) berita pulau rhode (t) olahraga pulau rhode (t) rhode kampanye politik pulau (t) 2014 (t) berita digital (t) bisnis (t) berita (t) negara samudra (t) Rhode Island

Categories
My Blog

Pensiun Anda Mungkin Berjudi Pada Kehidupan Manusia, Mendapat Untung Dari Kematian COVID

Apakah Anda mengetahuinya atau tidak, pensiun Anda mungkin berjudi dengan dana penyelesaian seumur hidup yang sangat spekulatif yang menguntungkan ketika orang meninggal secara prematur karena COVID. Dana penyelesaian seumur hidup kontroversial karena sejumlah alasan yang jelas dan tidak terlalu jelas. Investasi ini dalam pensiun memastikan keamanan pensiun pekerja dua kali lipat bermasalah.

Banyak pensiun publik dan swasta berjudi dengan dana yang sangat spekulatif yang berinvestasi dalam apa yang disebut sebagai "aset kontinjensi panjang umur," seperti polis asuransi jiwa yang mengasuransikan kehidupan individu yang umumnya berusia setidaknya 70 tahun. Individu yang diasuransikan harus memiliki harapan hidup mulai dari, katakanlah, tidak kurang dari dua tahun hingga tidak lebih dari 15 tahun. Dana tertentu mungkin memiliki eksposur ke ratusan nyawa dalam portofolio dengan usia rata-rata tertanggung lebih dari 80 tahun.

Semakin cepat orang yang sakit parah dan orang tua yang diasuransikan meninggal, semakin baik — sejauh menyangkut pensiun Anda.

Dengan lebih dari 80% dari kematian COVID di Amerika Serikat yang terjadi pada orang berusia 65 dan lebih tua, ini seharusnya menjadi waktu terbaik untuk berjudi pada dana kontroversial ini yang sering menjanjikan pengembalian tahunan mulai dari 8-12%. (Pengembalian bersih aktual mungkin kurang dari setengah yang dijanjikan.)

Jika demikian, apakah akan menghibur Anda untuk mengetahui bahwa pensiun Anda mendapat untung dari kesengsaraan orang lain?

Apakah Anda tahu apakah pensiun Anda berinvestasi dalam penyelesaian seumur hidup? Adakah investasi semacam itu telah diungkapkan secara jelas kepada Anda? Apakah orang yang mengelola pensiun Anda tahu?

Percaya atau tidak, mereka mungkin tidak.

Saat ini banyak dana investasi alternatif menyatakan bahwa mereka dapat menahan pengungkapan investasi dasar dari pensiun dan peserta, termasuk barang-barang busuk seperti pinjaman gaji dan penyelesaian seumur hidup.

Dana penyelesaian seumur hidup kontroversial karena sejumlah alasan yang jelas dan tidak terlalu jelas. Berjudi tentang investasi yang sangat spekulatif dalam pensiun ini memastikan keamanan pensiun pekerja dua kali lipat bermasalah.

Banyak regulator, pembuat undang-undang dan otoritas pemerintah lainnya, serta banyak perusahaan asuransi dan organisasi industri asuransi, menentang penjualan dan pembelian aset yang bergantung pada umur panjang. Industri dan beberapa pesertanya telah lama berada di air panas authorized dan regulatori. Penentang industri berpendapat bahwa transaksi asuransi jiwa ini bertentangan dengan kebijakan publik dengan mempromosikan spekulasi keuangan tentang kehidupan manusia dan terlalu sering melibatkan unsur-unsur penipuan dan kesalahan lainnya.

Tanyakan kepada diri sendiri: Mengapa orang yang sudah tua, sakit, atau sakit parah menjual polis asuransi jiwanya? Karena dia membutuhkan uang tunai untuk menutupi kenaikan biaya medis dan biaya hidup? Bagaimana kemungkinan penjualan polis asuransi jiwa individu itu mungkin telah dipaksa atau diinduksi oleh penipuan? Tidak mengherankan bahwa pembuat kebijakan dan pembuat kebijakan akan sangat peduli.

Pengawasan regulasi yang terbatas atas dana ini adalah tanda bahaya besar lainnya. Banyak dana mengambil posisi bahwa seluruh penyelesaian seumur hidup tidak merupakan "sekuritas" di bawah undang-undang sekuritas federal dan tidak mendaftar sebagai perusahaan investasi di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940. Kepatuhan terhadap undang-undang sekuritas federal dan negara bagian lainnya juga menjadi perhatian. SEC telah lama mengalami kesulitan memerintah dalam pelanggaran industri karena kecuali "surat berharga" agensi umumnya tidak memiliki yurisdiksi.

Yang terburuk, karena investasi portofolio dari dana ini saat ini tidak memiliki pasar yang tersedia untuk keperluan penilaian, kemungkinan bahwa nilai-nilai portofolio, serta pengembalian investasi mungkin meningkat oleh para manajer adalah tinggi. Ini khususnya menyusahkan bagi dana investasi terbuka, di mana investor baru mungkin membeli ke dalam dana dengan Nilai Aktiva Bersih (NAV) yang sudah meningkat. Kelas aset penyelesaian seumur hidup memiliki masa lalu yang bermasalah sehubungan dengan NAV meningkat yang disebabkan oleh dana yang meremehkan harapan hidup.

Dengan kata lain, manajer dana, sangat berharap bahwa tertanggung tua dan sakit akan mati lebih cepat daripada kemudian, mereka menganggap harapan hidup akan lebih pendek.

Di Eropa, sejumlah dana terbuka (disebut "dana ikatan kematian yang sakit") telah "terjaga keamanannya," menjebak para investor. Setelah menunggu beberapa tahun untuk melikuidasi dana, investor hanya memperoleh uang receh pada dolar.

Menurut pendapat saya, tindakan pengaturan tambahan tentang overvaluation dari portofolio dana ini hampir pasti akan datang. Jika demikian, pensiun Anda — keamanan pensiun Anda — mungkin berisiko.

Pada tahun 2016, Kantor Inspektur Jenderal Kepulauan Virgin mengeluarkan a laporan pedas menemukan bahwa Sistem Pensiun Pegawai Umum Kepulauan Virgin telah melakukan investasi penyelesaian hidup yang sangat berisiko dan dipertanyakan yang membahayakan sekitar $ 42 juta dari portofolio investasinya. “Ini dilakukan tanpa melakukan uji tuntas yang diperlukan dan mendapatkan nasihat ahli yang diperlukan, sebelum mengekspos dana pensiun untuk investasi berisiko tinggi ini. Akibatnya, GERS telah menghapus 20% atau $ 8,four juta dari nilai yang tersisa. Selain itu, GERS juga memberikan kredit $ 10 juta untuk kemitraan yang sama yang menangani viatical. Mayoritas hasil adalah untuk membayar premi yang jatuh tempo dan dekat untuk kebijakan. "

Seorang penasihat pensiun mencatat, “Ada ketidakpastian penggunaan viaticals sebagai investasi oleh program imbalan pasti.” Juga, “Sifat investasi dalam viaticals, yaitu investasi yang mencari untung dari kematian, menimbulkan masalah tanggung jawab sosial.”

Yang pasti, menurut pendapat saya, dana penyelesaian seumur hidup adalah antitesis dari investasi yang bertanggung jawab secara sosial.

Haruskah tabungan pensiun Anda berada dalam "aset kontinjensi panjang umur" yang mendukung spekulasi tentang kehidupan manusia yang sering melibatkan unsur penipuan dan kesalahan lainnya? Pertama cari tahu apakah pensiun Anda diinvestasikan dalam dana ini, kemudian biarkan suara Anda didengar.

. (tagsToTranslate) pensiun (t) penyelesaian seumur hidup (t) coronavirus (t) covid (t) pulau-pulau perawan (t) bertanggung jawab secara sosial (t) kontingen umur panjang